コンベクシティ

金利の変動幅と債券価格の関係をできるだけ実際に近い曲線で推測したグラフのことです。
コンベクシティーは、金利の変化に対するデュレーションの変動しやすさを表す 指標である。デュレーションもコンベクシティーも、全ての期間の金利が 同じで、かつ金利が変化するときは全ての期間の金利が同じだけ変化する （パラレル・シフトと呼ぶ）ことを仮定している。 金利が期間構造をもち、パラレル・シフト以外の変化を想定する場合には、 その債券のキャッシュフローを、キャッシュフローの発生時点の金利でそれぞれ 割引いて現在価格を求める分析が必要となる

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