オーバーナイト・インデックス・スワップ

金利スワップの一種。日本では1997年に始まった。マネー金利の１つであるオーバーナイト・無担保コール・レートと固定金利を交換する取引のこと。略してOISと言われる。満期は１〜３ヶ月と通常の金利スワップよりも短い。英語ではOvernight　Indexed　Swapと言う。
オーバーナイト・インデックス・スワップ(OIS)は、かなり標準化されている商品ですが、バニラ・スワップとは2つの重要な相違点があります。第1に、OISの満期は一般的に1年を超えることはなく、短いものでは1カ月、1週間、中には数日というものもあります。第2に、変動金利は、日次で公表される銀行間のオーバーナイト金利の平均と連動したものになります。金利は日次で複利計算され、満期日に決済されます。ユーロ建てのオーバーナイト・インデックス・スワップは、EONIA(European Overnight Index Averages)として知られています。

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